Postępowanie restrukturyzacyjne klienta zostało przeprowadzone przez zespół kancelarii złożony z: Macieja Puk – radcy prawnego, kwalifikowanego doradcy restrukturyzacyjnego pełniącego funkcję nadzorcy układu, i Barbary Sikorskiej-Puk, specjalistki ds. restrukturyzacji przedsiębiorstw.
Kancelaria przeprowadziła postępowanie restrukturyzacyjne o zatwierdzenie układu dla dłużnika – średniej firmy transportowej z Wielkopolski, która miała problemy z płynnością finansową, brakiem środków na bieżące płatności i trwającą egzekucją z rachunku bankowego prowadzoną przez ZUS i Urząd Skarbowy oraz grożącą egzekucją ze strony niektórych kontrahentów.
Blokada rachunków bankowych całkowicie sparaliżowała możliwość realnego prowadzenia działalności: zarząd nie miał dostępu do środków, nie mógł realizować bieżących płatności, w tym tych najpilniejszych, jak wynagrodzenia pracowników czy zakup paliw.
W wyniku restrukturyzacji możliwe było szybkie odzyskanie dostępu do środków finansowych, a co za tym idzie – kontynuowanie działalności. Docelowo udało się rozłożyć zadłużenie na 48–96 rat miesięcznych, z terminem rozpoczęcia spłat przypadającym dwa miesiące po prawomocnym zatwierdzeniu układu.
Postępowanie o zatwierdzenie układu zostało otwarte w czerwcu 2025 roku. Układ został zatwierdzony w listopadzie 2025 roku, a prawomocność układu została obwieszczona w styczniu 2026 roku. Przedsiębiorstwo rozpoczęło zatem realizację układu od marca 2026 roku, a więc po 9 miesiącach zawieszenia obowiązku spłat wierzytelności zaliczonych do układu – w kwocie ponad 2,5 mln zł.
Firma transportowa przez ten czas zbudowała poduszkę finansową, co pozwoliło jej na odzyskanie pełnej płynności finansowej i rozpoczęcie spłat pod pełną kontrolą i z zapasem środków.
Kluczowe dane
Sytuacja klienta
Firma transportowa średniej wielkości z siedzibą w Wielkopolsce, z obszarem działania na rynku lokalnym i europejskim, prowadzi działalność od 2018 roku w formie spółki z o.o. spółki komandytowej.
Przedsiębiorstwo posiada flotę ponad 40 ciągników siodłowych i ponad 60 naczep. Zatrudnia około 60 pracowników.
Firma przez wiele lat rozwijała swoją działalność, inwestowała w rozbudowę floty i bazy odbiorców. Pomimo wzrostu przychodów i intensywnego rozwoju napotkała szereg istotnych problemów, które stopniowo zaczęły zagrażać jej płynności finansowej.
Szczególnie istotnym czynnikiem była recesja makroekonomiczna, zapoczątkowana przez wojnę w Ukrainie. Firma najbardziej odczuła gwałtowny wzrost cen paliw, które mają największy udział w jej strukturze kosztowej. Ceny diesla, które przed wojną wynosiły średnio ok. 3,8 zł/l, poszybowały po jej wybuchu w 2022 roku do średniego poziomu 7,4 zł/l, osiągając rekordowy poziom 8,08 zł/l w październiku. W kolejnych latach średnie ceny wykazywały umiarkowaną tendencję spadkową, ale nie powróciły już do poziomu sprzed wojny.
Bardzo drastyczny spadek rentowności nastąpił w lutym 2024 roku, kiedy to znacząco wzrosła wysokość opłat za przejazd drogami na terenie Niemiec. Dodatkową trudnością był wzrost wynagrodzeń i związanych z nimi świadczeń. Podwyżki te oraz wprowadzenie „pakietu mobilności” powodują, że obecnie realne koszty wynagrodzeń kierowców oscylują w okolicach średniej krajowej, a nawet ją przewyższają, co przy liczbie zatrudnionych w spółce kierowców powoduje, że jest to drugi pod względem wysokości czynnik kosztotwórczy.
Wyżej opisana sytuacja skłoniła zarząd firmy do szukania rozwiązań pozwalających na wyjście z nadciągającego kryzysu. Po wstępnej konsultacji z kwalifikowanym doradcą restrukturyzacyjnym, firma zdecydowała się na podjęcie współpracy z kancelarią i otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu.
Przebieg procesu
-
Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
Kancelaria przeprowadziła analizę sprawozdań finansowych za lata ubiegłe oraz analizę bieżącą, za pierwszy kwartał 2025 roku. Analiza wykazała, że firma ma zdolność do regulowania swoich zobowiązań bieżących oraz zaległych, jeżeli zostaną rozłożone na raty.
-
Wybór ścieżki restrukturyzacji
Zarząd firmy, po konsultacji z kancelarią alternatywnych planów naprawczych, zdecydował się na otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu, tzw. PZU, które oferuje najszybsze i najtańsze rozwiązanie pozwalające na utrzymanie dotychczasowego zarządu nad firmą, a przede wszystkim umożliwia odzyskanie dostępu do środków finansowych.
-
Przygotowanie planu restrukturyzacji i innych dokumentów
Kancelaria we współpracy z dłużnikiem przygotowała plan restrukturyzacyjny na okres 5 lat, w oparciu o dane historyczne, analizę aktualnej kondycji przedsiębiorstwa i branży, w której ono działa, oraz portfela zamówień i potencjału do jego utrzymania i dalszego rozwoju.
Dodatkowo, w trosce o wierzycieli, kancelaria przygotowała symulację ewentualnego postępowania upadłościowego przedsiębiorstwa (tzw. test prywatnego wierzyciela), aby obiektywnie ocenić, które z postępowań jest bardziej korzystne w kontekście odzyskania należności przez wierzycieli.
-
Negocjacje z wierzycielami
Istotną cechą charakteryzującą naszą kancelarię jest prowadzenie odrębnych rozmów z każdym wierzycielem. Propozycje układowe są sporządzane po negocjacjach z wierzycielami i po konsultacjach z klientem.
Każda propozycja układowa musi być zaakceptowana przez obie strony jako akceptowalna dla wierzyciela i realna do wykonania przez dłużnika.
-
Głosowanie i zatwierdzenie układu
Kancelaria przeprowadziła głosowanie nad układem na podstawie wynegocjowanych wcześniej warunków. Głosowanie zakończyło się sukcesem – wszyscy wierzyciele oddali głos za układem.
Sąd zatwierdził układ na podstawie złożonego do wniosku klienta sprawozdania nadzorcy układu wraz z opinią nadzorcy układu o możliwości wykonania układu.
Wyniki i korzyści
Układ przyniósł realne korzyści dla wszystkich stron – zarówno dla dłużnika, jak i jego wierzycieli.
Dłużnik odzyskał sprawczość w zakresie kontynuowania działalności, mógł skorzystać z karencji w spłacie zobowiązań, co umożliwiło mu przywrócenie płynności i stabilizację działalności, a wierzyciele zyskali realną szansę na odzyskanie swoich należności, bez konieczności podejmowania dodatkowych kosztownych działań, np. związanych z ich dochodzeniem na ścieżce sądowej.
Zgodnie z treścią propozycji układowych i postanowieniem o zatwierdzeniu układu, firma rozpoczęła spłaty po 2 miesiącach od obwieszczenia o prawomocności postanowienia o zatwierdzeniu układu. Zbudowana przez ten czas poduszka finansowa pozwoliła rozpocząć spłaty zgodnie z harmonogramem.
Jednak zawarty układ ma też szerszy kontekst: dzięki niemu udało się uratować przedsiębiorstwo przed upadłością, zapewnić jego rozwój, zachować ponad 60 miejsc pracy, a także zapewnić ciągłość współpracy z kontrahentami, podwykonawcami i dostawcami, dla których relacje gospodarcze ze spółką stanowią źródło przychodów.
Komentarz eksperta
Opisana sprawa stanowi doskonały przykład tego, jak ważne jest zgłoszenie się do kancelarii restrukturyzacyjnej w odpowiednim terminie. W opisanej sytuacji otwarcie postępowania powinno nastąpić jeszcze wcześniej, przed rozpoczęciem egzekucji przez Urząd Skarbowy i ZUS. Dobrze jednak się stało, że firma zdążyła z otwarciem przed egzekucją prowadzoną przez pozostałych wierzycieli.
W przypadku przystąpienia do egzekucji przez wszystkich wierzycieli, rozpoczęcie i wdrożenie restrukturyzacji byłoby znacznie trudniejsze i być może firmie groziłaby upadłość.
Kluczowe było szybkie podjęcie decyzji i niezwłoczne otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu, a następnie rzeczowe rozmowy z wierzycielami i ustalenie akceptowalnych przez obie strony propozycji układowych. Bardzo ważnym elementem był wynik testu prywatnego wierzyciela, który wykazał, że korzystniejsze dla wierzycieli jest przeprowadzenie restrukturyzacji niż doprowadzenie do upadłości firmy.
